本書旨在梳理一本完整的、適用于高年級本科生和研究生金融工程教學(xué)的教材，涵蓋場內(nèi)，場外衍生品的定價理論，交易對沖理論，和其他利率、波動率曲線構(gòu)建模型等方面。主要內(nèi)容包括股票期權(quán)定價理論、Monte Carlo模擬算法和方差縮減技術(shù)、希臘值和期權(quán)交易、動態(tài)對沖、波動率和隱含波動率、隱含波動率曲面和期權(quán)做市等理論內(nèi)容，此外還介紹基于股票的現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論，包括馬科維茲均方有效模型、Black-Litterman模型、多因子模型和風(fēng)險歸因、在險值方法VaR、主動策略和被動策略等理論內(nèi)容。本書的特點在于理論與實務(wù)相結(jié)合，對于不同的金融工程知識點，引入國內(nèi)金融機構(gòu)主流的業(yè)務(wù)案例，加強學(xué)生對于學(xué)術(shù)理論的理解和應(yīng)用能力。
第一章 金融工程引論
第一節(jié) 金融工程
一、金融工程的定義
二、金融產(chǎn)品的定義
三、金融產(chǎn)品的特征
第二節(jié) 金融工程案例
一、美國次貸危機
二、深南電違規(guī)與高盛對賭油價
第三節(jié) 資金的時間價值一、現(xiàn)金流
一、現(xiàn)金流
二、現(xiàn)金流的現(xiàn)值PV（Present Value）
三、現(xiàn)金流將來值FV（Future Value）
四、凈現(xiàn)值（Net Present Value，NPV）
五、折現(xiàn)率對面值的影響
六、內(nèi)部收益率（Internal Rate of Return，IRR）
七、年金（Annuity）
八、收益率的計算
第四節(jié) 金融風(fēng)險管理與金融理論
一、金融風(fēng)險的管理方法
二、金融工程相關(guān)的理論
第五節(jié) 金融工程技術(shù)的應(yīng)用
一、套期保值
二、投機
三、套利
第二章 結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品
第一節(jié) 金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)化技術(shù)
一、組合現(xiàn)有工具來生產(chǎn)“新”的金融產(chǎn)品
二、積木組合的應(yīng)用
第二節(jié) 組合期權(quán)
一、跨式組合（Straddle）
二、頂式跨期期權(quán)（Top Straddle）
三、寬跨式期權(quán)組合（Strangle Combination）
四、范圍遠期（Range Forward Contract）
五、價差期權(quán)（Spread）
第三節(jié) 案例分析
一、深南電事件
二、國內(nèi)航空公司事件1：含有賣出型可展期的期權(quán)合約
三、國內(nèi)航空公司事件2：目標累計贖回合約
第四節(jié) 結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品
一、股指期權(quán)（Stock Index Option）
二、貨幣期權(quán)（Foreign Exchange Options）
三、期貨期權(quán)（Options on Futures or Futures Option）
四、利率期權(quán)（Interest-rate Option）
五、互換期權(quán)（Swapping Options）
六、奇異期權(quán)（Exotic Option）
第三章 金融產(chǎn)品的定價原理
第一節(jié) 金融產(chǎn)品的定價原則
一、絕對定價法與相對定價法
二、套利
三、無套利定價原則
四、無套利定價的復(fù)制技術(shù)
第二節(jié) 二叉樹模型下歐式期權(quán)的無套利定價理論
一、Delta 對沖策略
二、一般二叉樹模型
三、風(fēng)險中性定價法
四、資產(chǎn)組合復(fù)制方法
五、利用一種證券來復(fù)制另一種證券
六、狀態(tài)價格定價技術(shù)
七、兩期的擴展狀況
第三節(jié) 歐式與美式期權(quán)兩步二叉樹模型
一、歐式期權(quán)兩步二叉樹模型
二、美式期權(quán)兩步二叉樹定價
三、三步二叉樹模型下期權(quán)的定價
四、多期二叉樹模型
第四節(jié) 利用二叉樹模型為障礙期權(quán)、回望期權(quán)定價
一、障礙期權(quán)（Barrier Option）的二叉樹模型
二、回望期權(quán)（Lookback Option）的二叉樹模型
第四章 遠期合約
第一節(jié) 遠期合約的定價
一、無紅利收益資產(chǎn)遠期合約
二、支付已知現(xiàn)金收益資產(chǎn)的遠期合約
三、支付已知收益率的遠期合約
第二節(jié) 外匯遠期和期貨的定價
一、外匯遠期和期貨
二、遠期合約不同時期的價格與價值
第三節(jié) 遠期利率協(xié)議和綜合的遠期外匯協(xié)議
一、遠期利率協(xié)議
二、遠期利率協(xié)議的定價
三、綜合的遠期外匯協(xié)議
四、綜合的遠期外匯協(xié)議的交割
第五章 期貨合約的定價和對沖
第一節(jié) 商品期貨
一、為投資目的持有的商品期貨
二、為生產(chǎn)和消費目的持有的商品期貨
第二節(jié) 股指期貨
一、股指期貨的定價
二、股指期貨對沖風(fēng)險
三、股指期貨的現(xiàn)金−持有定價法
四、將現(xiàn)金轉(zhuǎn)化為股票與股票組合轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金
第六章 利率期貨
第一節(jié) 利率期貨的報價和對沖
一、利率期貨的報價
二、利率期貨的對沖
第二節(jié) 短期利率期貨
一、美國短期國債期貨合約的定義
二、美國短期國債期貨的報價
第三節(jié) 長期國債利率期貨
一、英國長期金邊債券期貨
二、美國長期國債期貨
三、美國長期國債的報價
四、轉(zhuǎn)換因子
第四節(jié) 久期
一、久期的定義與計算
二、久期的套期保值策略
三、對沖利率風(fēng)險
第七章 互換
第一節(jié) 互換簡介
一、互換
二、互換的種類
第二節(jié) 互換交易的定價
一、利率互換合約的定價
二、貨幣互換合約的定價
第八章 期權(quán)
第一節(jié) 期權(quán)價格的影響因素及上下限
一、期權(quán)價格的影響因素
二、期權(quán)價格的上下限
第二節(jié) 期權(quán)價格的特性
一、實值期權(quán)、兩平期權(quán)和虛值期權(quán)
二、內(nèi)在價值與時間價值
第三節(jié) 美式和歐式看漲看跌期權(quán)的關(guān)系
一、不付紅利的美式看漲期權(quán)是否應(yīng)該提前執(zhí)行
二、美式看漲期權(quán)與看跌期權(quán)之間的關(guān)系
三、幾個命題
第九章 股票期權(quán)定價理論
第一節(jié) Black-Scholes-Merton 期權(quán)定價模型
一、獨立同分布的變量之和與布朗運動
二、伊藤積分和幾何布朗運動
三、歐式期權(quán)的BSM 模型推導(dǎo)和BSM PDE
四、基于資產(chǎn)到期價格服從對數(shù)正態(tài)分布計算歐式期權(quán)價格
第二節(jié) Monte Carlo 模擬算法和方差縮減技術(shù)
一、Monte Carlo 方法邏輯介紹
二、Monte Carlo 方法的編程實現(xiàn)（以歐式期權(quán)定價為例）
三、Monte Carlo 方法的常用方差縮減技術(shù)
第十章 希臘值和期權(quán)交易
第一節(jié) Delta, Theta, Gamma, Vega 和Rho
一、Delta
二、Gamma
三、Theta
四、Vega
五、Rho
第二節(jié) 重新回到BSM PDE
第三節(jié) 期權(quán)交易盈利和風(fēng)險指標
一、希臘值與期權(quán)組合損益
二、資產(chǎn)價格
三、交易策略
第十一章 動態(tài)對沖
第一節(jié) 動態(tài)對沖理論與實際
一、動態(tài)對沖概念和實際中的動態(tài)對沖
二、實際市場
第二節(jié) 動態(tài)對沖方案
一、動態(tài)對沖方案設(shè)計
二、風(fēng)險敞口對期權(quán)對沖操作的影響
第三節(jié) 場外結(jié)構(gòu)：二值期權(quán)和障礙期權(quán)的動態(tài)對沖
一、場外期權(quán)
二、二值期權(quán)
三、敲出期權(quán)
第十二章 波動率
第一節(jié) 波動率和隱含波動率
一、歷史波動率和隱含波動率介紹
二、隱含波動率插值計算
三、實際交易中的假設(shè)和慣例：重新回到BSM公式
第二節(jié) 隱含波動率曲面和期權(quán)做市
一、隱含波動率曲面介紹
二、隱含波動率曲線的錨定方法和曲面期限結(jié)構(gòu)
三、隱含波動率曲面無參數(shù)模型
四、隱含波動率曲面參數(shù)模型
第三節(jié) 隨機波動率模型
一、主要隨機波動率模型介紹
二、期權(quán)的批量定價
三、Local Volatility模型和場外奇異期權(quán)的定價：重新回到Monte Carlo
四、小結(jié)
參考文獻